探探下架，還有玩陌陌的嗎？一路高歌猛進的陌陌如何度過危機？

2019-05-29 17:24:45來源：36氪

兩年前業(yè)績一路高歌猛進的陌陌，恐怕即將迎來它的艱難期。

雖然從陌陌昨日發(fā)布的第一季度財報看，還沒有明顯顯現(xiàn)：營收增速有所回落，但仍然高于市場預(yù)期，毛利率還有所提升。其一季度總營收5.55億美元，同比增長27%，低于上季度同比增速45% (人民幣口徑，總營收37.2億元，同比增長35%，四季度同比增速為50%)。

風(fēng)平浪靜的財務(wù)數(shù)據(jù)之下，陌陌的業(yè)務(wù)卻面臨真實挑戰(zhàn)。

史上最嚴(yán)格監(jiān)管期2019年4月20日，陌生人社交APP探探突然從安卓市場下架，隨后也在蘋果商店相繼下架，有消息稱，此次下架原因或與傳播違規(guī)違法信息相關(guān)。探探此次被下架整改也導(dǎo)致母公司陌陌在美股市場股價大跌。

此時，距離陌陌收購探探不過一年多時間。2018年2月23日，陌陌官方發(fā)布公告，以新發(fā)行約530萬股陌陌A類股票，以及6.009億美元現(xiàn)金，共斥資7.71億美元收購探探科技(北京)有限公司。該起交易一度被稱為2018年互聯(lián)網(wǎng)第一大并購案。

陌陌的壞消息不僅來自探探的下架

然而，。探探下線后不久，陌陌也發(fā)布公告稱，自2019年5月11日起一個月中，公司將推出相關(guān)內(nèi)部措施，以加強內(nèi)容安全方面工作。除其他相關(guān)自查措施外，此次自查工作中重點，為公司將在2019年5月11日至2019年6月11日期間，暫時性關(guān)閉用戶發(fā)布動態(tài)功能。目前，陌陌對此項自查措施可能對公司運營產(chǎn)生影響陌陌正在進行評估。

探探下架、陌陌暫時性關(guān)閉用戶發(fā)布動態(tài)功能，均表明陌陌正在面臨史上最嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境

事實上，，因此而導(dǎo)致的負(fù)面影響將在第二季度的財報中開始體現(xiàn)。預(yù)計未來一段時間內(nèi)，陌陌需要在越來越嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境中尋找到更準(zhǔn)確的定位和方向。

如何更規(guī)范、更健康的發(fā)展將成為下一個階段的主題

無論是直播還是陌生人社交，對于陌陌深耕的這兩個領(lǐng)域而言，野蠻生長的紅利期已經(jīng)過去，。

然而，陌陌面臨的不止是監(jiān)管。

直播增長乏力某種程度上，說過去三年的陌陌是一家直播公司可能也不為過。

根據(jù)陌陌2019年3月發(fā)布的18年財報顯示，其全年營收人民幣134億元，其中，直播業(yè)務(wù)總收入人民幣107億元，直播服務(wù)占公司總營收的近80%，是其最大收入來源。(陌陌于2018年第四季度將披露單位由美元轉(zhuǎn)變?yōu)槿嗣駧?

直播業(yè)務(wù)對陌陌的重要性不言而喻

切入陌生人社交并發(fā)力直播被外界認(rèn)為是唐巖走的最對的兩步棋，并一度成為悶聲賺錢的典范。陌陌從2015年開始涉足直播從此扶搖直上。可以看到，2015年第四季度，陌陌視頻直播收入僅為102萬美元，占總營收比例不到3%。然而，截至2018年第四季度，其直播收入已飆升至4.3億美元，占總營收比例達(dá)到77%，。

顯現(xiàn)出了直播業(yè)務(wù)所面臨的壓力

然而，對陌陌如此重要的直播卻開始面臨挑戰(zhàn)。最新公布的財報顯示，2019年第一季度，陌陌直播業(yè)務(wù)收入達(dá)到4.01億美元，較去年同期增長7.9%，增速明顯下滑，

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智氪認(rèn)為，直播業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)主要來自兩個方面。

增長十分迅速，但隨之而來的問題也十分突出

首先，監(jiān)管環(huán)境的加強給處在野蠻發(fā)展期的直播澆上了一盆冷水。自2016年開始，國家相關(guān)部門先后頒布《互聯(lián)網(wǎng)直播服務(wù)管理規(guī)定》、《網(wǎng)絡(luò)表演經(jīng)營活動管理辦法》等，使得直播不再是一個無法可依的生長環(huán)境，在監(jiān)管辦法出臺前，直播行業(yè)確實處在野蠻發(fā)展期，。國家出臺相關(guān)規(guī)定之后，規(guī)范了行業(yè)發(fā)展的路徑，但在一定程度上也給直播平臺的運營帶來了部分壓力，

來自短視頻的沖擊正在影響直播行業(yè)的關(guān)注度

其次，。Questmobile 公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年，短視頻成為整個泛文娛行業(yè)中的寵兒，用戶使用市場份額由2017年3月的1.5%增長至2018年12月的11.4%，顯現(xiàn)出了強大的生命力，另外最新公布的報告顯示，2019年3月，短視頻行業(yè)的使用時長增長占整體移動互聯(lián)網(wǎng)使用時長增量的36.6%，位居各行業(yè)增量之首。然而，用戶的時間是固定的(每人每天24小時)，這意味著，短視頻的崛起在一定程度上也攤薄了部分用戶在直播上的時間。根據(jù)Questmobile公布的數(shù)據(jù)顯示，抖音和陌陌的活躍用戶重合度不斷上升，截至2019年1月，約有53.2%的陌陌用戶同時也是抖音的用戶，這意味著，

移動營銷和移動游戲業(yè)務(wù)也正在承壓。

不僅如此，根據(jù)財報，陌陌幾大營收來源分別為直播服務(wù)、增值服務(wù)、移動營銷服務(wù)以及移動游戲。事實上，除了直播服務(wù)之外，

宏觀經(jīng)濟的不確定性以及廣告主預(yù)算的收緊正在影響整個廣告行業(yè)的景氣程度。

移動營銷方面，自2018年下半年開始，包括百度、愛奇藝、分眾傳媒在內(nèi)的很多依靠廣告貢獻營收的公司，其業(yè)績都受到了不同程度的影響，而這一影響在2019年第一季度顯現(xiàn)的尤為明顯。最新公布的財報顯示，2019年第一季度，陌陌移動營銷收入達(dá)到1200萬美元，較去年同期下降36%，連續(xù)第三個季度處于同比下行區(qū)間，且下降幅度正在擴大(VS 18年四季度同比下降19%)，

2018年游戲版號暫停審批是造成陌陌去年移動游戲業(yè)務(wù)陷入萎縮的主要原因。

移動游戲方面，隨著游戲版號審核重新開啟，預(yù)計該業(yè)務(wù)將逐步復(fù)蘇，但仍需要恢復(fù)的時間。最新公布的財報顯示，2019年第一季度，陌陌移動游戲收入達(dá)到581萬美元，同比下降13%，環(huán)比增長57%，顯現(xiàn)出了在游戲行業(yè)正在逐步復(fù)蘇的現(xiàn)狀，但若想恢復(fù)到之前的水平，恐怕還需要一段時間的努力。

收購探探是步好棋，但監(jiān)管讓人始料未及縱觀幾大收入來源，最大的想象空間恐怕只剩增值服務(wù)業(yè)務(wù)了。增值服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括兩部分：會員訂閱收入和虛擬禮物收入。目前，虛擬禮物收入的增長主要靠陌陌變現(xiàn)場景多樣化的探索，而探探則是會員訂閱收入增長的主力軍。

• 會員收入的主推手

2018年第二季度陌陌會員訂閱(增值服務(wù))收入為5522萬美元，同比增長124%，到了2018年第三季度，這一部分收入飆升至8420萬美元，同比上漲221%。對比此前季度的同比增速，我們可以看到，探探的并表是帶來增值服務(wù)亮眼表現(xiàn)的最大推動力。

• 付費用戶增長的新來源

付費會員方面，截至2019年第一季度，陌陌集團整體非去重付費用戶數(shù)達(dá)到1,400萬，同比增長73%;其中，探探的付費用戶數(shù)為500萬，貢獻總付費用戶數(shù)的36%。剔除探探的部分，其他付費用戶數(shù)同比增長11%。對比下圖可知，探探是推動陌陌總付費用戶數(shù)繼續(xù)保持高速增長的主要原因。

• 互補增加更多的想象力

合并完成后，探探的B輪投資人創(chuàng)世伙伴資本創(chuàng)始合伙人周煒在接受《中國企業(yè)家》采訪時說，協(xié)同效應(yīng)最重要，畢竟大多數(shù)聯(lián)姻不僅僅是金錢交易。他分析稱，陌陌和探探兩個產(chǎn)品的用戶群很互補。“據(jù)說，探探在產(chǎn)品規(guī)劃之初就明確女性為重，并且把男女用戶比例固定在6:4。”

值得注意的一點是，對于收購原因，唐巖曾對36氪表示陌陌從幾年前開始就更加側(cè)重于場景化的社交領(lǐng)域，且是點對點的。異性的社交從兩三年前就已經(jīng)不再是陌陌最核心的側(cè)重點了。包括陌陌從兩年前的一些重要的商業(yè)變現(xiàn)手段行為來看，也會更看重社區(qū)氛圍這塊。所以兩家公司的互補性非常強。

唐巖認(rèn)為，探探與陌陌在泛社交領(lǐng)域互補性非常強，但重合度非常小，收購探探有助于豐富陌陌的產(chǎn)品矩陣，提升在既有領(lǐng)域的用戶覆蓋度，這次“老大老二”的合并也將鞏固陌陌在開放式社交領(lǐng)域里面的領(lǐng)導(dǎo)地位。

為此，我們可以看到，在目標(biāo)用戶群體和應(yīng)用場景上的互補性使得收購探探給陌陌帶來了更多的想象力。擁有更完善的目標(biāo)群體和應(yīng)用場景有助于陌陌實現(xiàn)更多的戰(zhàn)略規(guī)劃，實現(xiàn)更遠(yuǎn)大的發(fā)展目標(biāo)。

• 始料未及的監(jiān)管

然而，盡管有著遠(yuǎn)大的目標(biāo)，現(xiàn)實卻遇上了些許波折，2019年4月20日，探探在安卓和蘋果應(yīng)用商店相繼下架，截至發(fā)稿還未恢復(fù)上線。整頓仍在持續(xù)，預(yù)計因探探下降給陌陌造成的影響將在下季度財報中正式體現(xiàn)。

陌生人社交的出路在哪?不只探探、陌陌，其他陌生人交友軟件都曾遭遇類似的尷尬處境。他們所遇到的挑戰(zhàn)無外乎來自幾點。

越發(fā)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境

首先是。與探探類似，2019年4月，“最右”App遭全網(wǎng)下架，隨后在其官方微信發(fā)布公告稱：最右在技術(shù)和社區(qū)管理方面遇到了很大的挑戰(zhàn)，決定從內(nèi)容和技術(shù)層面進行全面升級。

，監(jiān)管上的壓力是不可避免的，也是規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展的必要保證。

與直播和短視頻一樣，陌生人社交也存在快速發(fā)展的產(chǎn)生的突出問題。在成走向成熟的過程中無論是最右還是探探，陌生人社交行業(yè)中的主要玩家都需要在今后的發(fā)展中尋找到更健康的發(fā)展道路，提高管理能力。

宏觀經(jīng)濟的不確定性

其次是。自2018年開始，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的低迷就開始對各大公司的經(jīng)營狀況提出了挑戰(zhàn)。其中，受影響最為嚴(yán)重的當(dāng)屬互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)。2019年第一季度，各大公司的互聯(lián)網(wǎng)廣告收入均出現(xiàn)了不同程度的放緩或者萎縮，在這方面，陌陌的表現(xiàn)也與大趨勢基本相同，一季度營銷收入同比下降36%。預(yù)計，因宏觀經(jīng)濟的不確定性帶來的影響將持續(xù)一段時間。

如何實現(xiàn)多樣化的商業(yè)場景

第三是。目前，陌陌的變現(xiàn)主要靠直播，直播收入占總營收的比重高達(dá)72%;而探探的變現(xiàn)方式主要靠會員付費。

近期，一位接近探探的人士向36氪透露，探探內(nèi)部正在籌劃上線直播業(yè)務(wù)。但從去年底斗魚裁員、熊貓TV倒等一系列新聞及數(shù)據(jù)來看，直播行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度將會持續(xù)升高，對后續(xù)玩家而言，挑戰(zhàn)更大。探探上線直播無疑借助了陌陌的優(yōu)勢，但能否復(fù)制陌陌模式并保持陌陌直播的滲透率還是未知。

如何實現(xiàn)多樣化的付費場景是社交類平臺下一階段需要探索的主題。

這樣來看，社交平臺的變現(xiàn)場景主要就可以分為直播和會員兩個方面，除此之外還有一些廣告和其他收入，但其規(guī)模較小，對總營收的貢獻率較低。為此，

然而，商業(yè)場景的多樣化有賴于用戶規(guī)模的基數(shù)和增長。就目前的陌生人社交領(lǐng)域而言，陌陌仍然遙遙領(lǐng)先，過去一年還涌現(xiàn)出了包括即刻、Soul在內(nèi)一系列主打年輕人的社區(qū)產(chǎn)品，都實現(xiàn)了不錯的DAU和用戶增長，但總體來看，想要趕超陌陌的確還有很長的一段路要走。這意味著，這些APP想要探索多樣化的變現(xiàn)方式更是難上加難。